本周國內(nèi)豆油期貨現(xiàn)貨行情出現(xiàn)一定程度的爬升,現(xiàn)貨商購銷情況有所轉(zhuǎn)好但仍不夠理想,隨著開學(xué)季和雙節(jié)臨近,現(xiàn)貨市場整體心態(tài)依然糾結(jié),經(jīng)銷商幾想備貨又不敢多補(bǔ)。近段時(shí)間國內(nèi)外油料市場也是一波三折,并不穩(wěn)定,尤其國外突發(fā)性政策的變化,才促成了本周豆油價(jià)格抬升。中國糧油信息網(wǎng)辛顯明在此聊聊近日市場炒作題材,以及對(duì)豆類油脂行情說說簡單看法。
豆油現(xiàn)貨市場參考,截至8月25日午間,國內(nèi)沿海主要廠商一級(jí)豆油現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)約10887元/噸,大連地區(qū)約10800元/噸、天津地區(qū)約10900元/噸、日照地區(qū)10890元/噸、張家港地區(qū)約10920元/噸、東莞地區(qū)約10840元/噸、防城港地區(qū)約10800元/噸左右。
印尼不出所料再度變卦
8月24日,印尼貿(mào)易部長周三表示,印尼已將免征棕櫚油出口費(fèi)的政策延長至10月31日,較之前公布的8月31日延長了兩個(gè)月。此前印尼宣布將7月15日到8月31日期間的所有棕櫚油產(chǎn)品的出口費(fèi)(最高每噸200美元)降至零水平。他表示,延長豁免出口費(fèi)的期限,是為了鼓勵(lì)棕櫚油出口,并支持鮮果串的銷售價(jià)格。印尼棕櫚油協(xié)會(huì)(GAPKI)的最新數(shù)據(jù)顯示,6月底的庫存為668萬噸,遠(yuǎn)高于2021年底的庫存400萬噸左右。
印尼征收的出口費(fèi)用來補(bǔ)貼國內(nèi)生物柴油計(jì)劃以及油棕重播項(xiàng)目。除了出口費(fèi),印尼還征收單獨(dú)的出口稅。8月8日印尼宣布將出口稅起征門檻從參考價(jià)格每噸750美元降低至680美元。印尼目前對(duì)8月16日到31日期間的棕櫚油征收74美元/噸的出口稅,遠(yuǎn)低于7月份時(shí)的288美元/噸。
果不其然,筆者在本周二撰稿時(shí)就提示,印尼棕櫚油零出口費(fèi)時(shí)間到8月31日截止,9月1日起調(diào)高費(fèi)用,考慮到其本國棕櫚油脹庫情況和其朝令夕改的習(xí)慣作風(fēng),期限將近,沒準(zhǔn)就得臨時(shí)變更政策。這次將豁免出口費(fèi)時(shí)間延長至10月底,會(huì)擠占馬棕出口的市場份額,增加我國未來港口到船預(yù)期,直接利空棕櫚油板塊,并連帶著一定程度上拖累豆油等其他食用油脂。
不過馬棕出口數(shù)據(jù)改善,獨(dú)立檢驗(yàn)公司Amspec Agri數(shù)據(jù)顯示,馬棕8月1-25日出口環(huán)比增加4.8%。ITS數(shù)據(jù)顯示,馬棕8月1-25日出口環(huán)比增加10%。數(shù)據(jù)也略好于本月前20日的增幅。馬棕期貨近日相對(duì)堅(jiān)挺。
美原油走高提振油脂
本周美原油價(jià)格反彈,8月23日,美原油期價(jià)也脫離了近兩個(gè)月的下跌通道,對(duì)在生柴層面對(duì)豆油等食用油脂也起到了利多支撐。
8月23日周二,美原油期價(jià)上漲約4%,因?yàn)樯程匕⒗岢鰵W佩克聯(lián)盟可能減產(chǎn),以便在伊朗原油可能回歸全球市場的背景下支撐油價(jià)。
據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)和美聯(lián)社報(bào)道,當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日,美國總統(tǒng)下令對(duì)敘利亞境內(nèi)與伊朗有關(guān)的目標(biāo)進(jìn)行空襲。
地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)美原油價(jià)格重回90美元/桶上方,也帶動(dòng)豆類油脂價(jià)格攀升。
綜上,本周國內(nèi)豆油行情上漲,主要受國際上消息面的刺激推動(dòng),印尼改口延長豁免出口費(fèi)時(shí)間,對(duì)棕櫚油板塊和基差有直接利空,但對(duì)豆油的影響作用未有明顯體現(xiàn)。美原油因沙特稱可能減產(chǎn)、以及美伊地緣政策風(fēng)險(xiǎn)提高,而再度走高,在生柴層面聯(lián)動(dòng)提振豆類油脂價(jià)格。這是近日豆油價(jià)格走升的原因。但行情也并不明朗,由于現(xiàn)貨跟盤報(bào)價(jià),而盤面易受消息影響反復(fù)波動(dòng),雖然臨近開學(xué)和雙節(jié),但多地現(xiàn)貨商反映,市面上豆油走貨情況仍較一般,中下游備貨積極性不高。今晚10日美聯(lián)儲(chǔ)主席將發(fā)表講話,投資者擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)偏向鷹派,美聯(lián)儲(chǔ)提高加息幅度會(huì)對(duì)各國股市、期市等金融市場利空,值得關(guān)注。下周則關(guān)注美豆天氣炒作、國際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)消息、美聯(lián)儲(chǔ)9月加息傾向等。
短期來看,豆油現(xiàn)貨行情繼續(xù)看寬幅震蕩格局,隨著傳統(tǒng)需求季臨近,國際市場若無突發(fā)性利空事件出現(xiàn),豆油現(xiàn)貨行情較難出現(xiàn)暴跌行情?,F(xiàn)貨商依然適合逢低分批補(bǔ)充剛需,平攤成本和風(fēng)險(xiǎn),待反彈時(shí)機(jī)配合開學(xué)和節(jié)日來出貨,震蕩行情下適合賺短差思路。
但棕櫚油不同,棕櫚油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)很高,本月港口陸續(xù)到船,機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)8月到港量預(yù)估35萬噸左右,測(cè)算9月棕油總到港落在35-50萬噸區(qū)間,當(dāng)前國內(nèi)的棕櫚油商業(yè)庫存僅僅為20余萬噸,近期港口棕櫚油基差快速下降,時(shí)有出現(xiàn)廠商基差降幅超過當(dāng)天連棕期價(jià)漲幅的現(xiàn)象,棕櫚油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高,僅適合滿足客戶需求即可,不宜囤貨。
盤面上,本周連盤豆油01合約突破了近一個(gè)月的箱體上沿10000壓力,多頭資金占優(yōu),單純從技術(shù)分析上看,若在近幾個(gè)交易日內(nèi),連豆油01合約可以穩(wěn)在60日線上方,若有利多消息配合,盤面上有繼續(xù)上攻的可能,下一階段壓力則暫看10500。若在幾日內(nèi)01合約又出現(xiàn)大幅回落,那么重回區(qū)間震蕩,下方切線短支撐在9670。連盤豆油走勢(shì)有待繼續(xù)觀察,臨交割前夕資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大,期貨公司等機(jī)構(gòu)一般僅建議輕倉試探。
筆者思路不構(gòu)成任何投資建議,各位讀者需結(jié)合自身及周邊市場情況酌情參考。欲了解更多油脂行情數(shù)據(jù)以及未來走勢(shì),敬請(qǐng)持續(xù)關(guān)注中國糧油信息網(wǎng)的官方網(wǎng)站(http://www.tianemy.com)以及APP(http://www.tianemy.com/app)和微信平臺(tái)(graininfo)或可致電0451-88001128咨詢,成為中國糧油信息網(wǎng)的會(huì)員,享受更多特權(quán)。
(中國糧油信息網(wǎng) 辛顯明)
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