上篇小作文還說山東的上漲讓東北看著眼熱,順便暢想山東漲價能不能拉東北一把。結(jié)果確實有不少東北車分流到華北,緩解了東北玉米的壓力,但山東也快速回落。真是說啥配合啥,說泥菩薩過江,就真自身難保了。本輪東北企穩(wěn),有不少東北貿(mào)易商開始入市抄底,無論想賭短線賺快錢,還是做長線賭后市,都是對未來的玉米行情有預期。那么,玉米能如他們所愿,滿足抄底勢力的預期嗎?中國糧油信息網(wǎng)分析員周喆,短線小幅反彈賺點快錢應(yīng)該沒什么問題,但是賭遠期可能要面對后期市場大量的變數(shù),并不把握。
短期或有小幅反彈
基層糧源見底,潮糧沖擊放緩。3月這波大降價原因是多方的,供應(yīng)方大水分玉米沖擊扭轉(zhuǎn)心態(tài),再疊加一系列需求上的利空因素,導致玉米價格明顯下調(diào)。之前雪蓋上使得很多老哥以為地趴糧沒了,氣溫回升很多地趴糧如雨后春筍般冒了出來,打了很多人一個措手不及。經(jīng)過一番購銷,如今基層那些不宜保存的大水分潮糧基本見底,潮糧對需求方的沖擊勢頭開始減弱,行情不再是一邊倒的遭遇打壓。一些主體抱著再不收糧就沒有了的想法,開始活動。這其中有想賭短期小反彈賺點快錢的,也有想賭下半年青黃不接沒有拍賣能漲錢的。不管出于什么樣的目的,中間商介入分擔壓力,東北玉米醞釀反彈中。
糧商選擇增加,東北大軍南下。現(xiàn)在最活躍的就是東北產(chǎn)區(qū)和華北產(chǎn)區(qū)了,之前華北漲東北落,給東北玉米南下創(chuàng)造了機會。近期多家華北深加工企業(yè)反映有東北車抵達,甚至還有之前成交的東北陳糧進廠(下圖)。由于運費相對便宜,一些東北貿(mào)易商發(fā)現(xiàn)華北深加工扣完之后減去運費還是有利潤的,給市場反映的參考價位順勢小幅上漲。南下東北玉米與華北供應(yīng)主力軍相疊加,華北深加工開始降價,東北深加工企業(yè)的到貨量受到影響,壓價步伐放緩。
26日華北工廠頻繁壓價試探心態(tài),27日通報的到貨量又縮水了,看著架勢華北行情又要坐過山車了。近期的玉米市場就這樣了,價格來回波動,漲跌空間均有限。聽說東北資方大佬又準備移庫在山東建倉了,一部分賭之前反復提及的青黃不接山東深加工缺玉米,另一部分賭小麥。不知道他們能不能像20年新季玉米上市那時押玉米那樣,把小麥也抬起來,給玉米打個支撐。
長期或遇十面埋伏
官方直播發(fā)聲,認證替代沖擊。2月份末期與網(wǎng)站會員交流中,被問及如何看待長期市場的時候。我的答案是才疏學淺,看不懂。國家也一直在堵窟窿,定向稻谷摻兌物、臨儲小麥及定向小麥、進口玉米及其他谷物,這些替代品介入程度能怎樣,那時的我還不確定。在它們的介入下,飼料廠玉米的使用份額大幅縮水,國字號燃料乙醇也使用了更便宜的原料,南北港口行情遲遲不見起色。國產(chǎn)玉米基本失去了銷區(qū)市場,沒什么話語權(quán)了。只剩下北方產(chǎn)區(qū)深加工產(chǎn)能握在手中。
而在26日官方直播,國家隊大佬列舉了一系列的數(shù)據(jù)論證供需缺口被堵住這一觀點,也印證了之前的擔憂。(很多數(shù)據(jù)復述有水字數(shù)的嫌疑,有興趣的可以去看國糧那邊的回訪,懶得動的掃碼加我,我給你地址)。玉米市場缺口論影響了市場近一年,開始力不從心。下半年確實沒有拍賣,但是供需關(guān)系是否如之前看漲勢力所想的那么緊張?
后市變量復雜,漲跌走向不定。上段提及的替代品沖擊,其實通過各方通報的數(shù)據(jù),對大家來說還是可視化的。但是還有很多的變量根本就是通過消息和數(shù)據(jù)就能做出準確預判的,這是我為何坦白自己看不懂的主要原因。
比如國家鼓勵玉米種植,玉米種植面積恢復會增加產(chǎn)量,這是利空向影響。但之后的天氣又是個變數(shù),還有三年又三年的打工人草地貪夜蛾,又可能反轉(zhuǎn)為利好。
比如國家政策干預情況,除了上邊提及的替代品堵需求的嘴,18日傳的沸沸揚揚的環(huán)保政策糾結(jié)實行不實行?實行程度有多深范圍有多廣?持續(xù)時間多久?
這些超綱了,這屬于預言家的范圍,建國后不允許成精,干不了干不了。只能提示風險。從目前玉米上看,市場圍繞著缺糧這一主線看漲是沒問題的,余糧減少、沒有拍賣、夏季旺季。但是替代品的沖擊、政策不確定,風險蠻大的。
綜上所述,依舊堅持的我之前對上半年剩下時間的判斷,雞肋一般的震蕩行情,漲跌空間有限。不過對下半年市場的看漲信心沒之前那么足了,變數(shù)太多,沒有信心拍板一定會怎樣。其實這樣也挺好,夏秋不透支、不消費預期,冬春老百姓日子能好過一些。目前農(nóng)戶基本退市,之后的市場就是中間商和深加工之間博弈了。欲了解更多玉米詳盡行情數(shù)據(jù)以及未來走勢,敬請持續(xù)關(guān)注中國糧油信息網(wǎng)的官方網(wǎng)站(http://www.tianemy.com)以及APP(http://www.tianemy.com/app)和微信平臺(graininfo)或可致電0451-88001128咨詢,成為中國糧油信息網(wǎng)的會員,享受更多特權(quán)。(中國糧油信息網(wǎng) 周喆)
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